一级这一章的大纲
这一章是一张表，回答三个问题：
- 公司现在的资本结构是什么样？（截至 2026 年 9 月 30 日的「实际」列）
- 上市前一刻各种转换完成后会变成什么样？（「备考」列）
- 再加上 IPO 募资后会变成什么样？（「备考调整后」列）
这一版里，三列的金额全部留空，只有各类股票的授权股数是填了的。
二级一句话抓住核心
资本总额表展示 IPO 前后公司「钱从哪里来」的结构变化：上市前一刻，10.4 亿股优先股和亚马逊可转债都会转成普通股，原来单列在负债和夹层里的金额会进入股东权益；但这一版的金额全是空的，能看的只有股票授权数。
这里要分清三列：
- 实际：截至 2026 年 9 月 30 日真实的样子；
- 备考：假设优先股转换、可转债转换、F 类股发行、RSU 结算等已经在 9 月 30 日发生；
- 备考调整后：在备考基础上，再加上 IPO 卖股募资、用募资缴 RSU 代扣税。
三级把核心拆开讲清楚
1. 三列各做了哪些假设
| 列 | 假设 |
|---|---|
| 实际 | 无 |
| 备考 | ① 优先股转换；② 可转债转换；③ F 类股发行；④ RSU 结算相关的股权激励增加额外实收资本和累计亏损 $____；⑤ 新的公司注册证书生效（均视为 2026 年 9 月 30 日发生） |
| 备考调整后 | 上述备考调整，加上：⑥ 按价格区间中点发行 ____ 股 A 类股、扣除承销费和发行费；⑦ 用募资（必要时加现有现金）缴纳 RSU 结算的代扣税 |
公司说备考调整后的数字只是示意，会按实际发行价和条款调整。
2. 表里填了的数字：授权股数
| 股票 | 实际（2026 年 9 月 30 日）授权数 | 备考和备考调整后授权数 |
|---|---|---|
| 可赎回可转换优先股 | 1,040,440,652 股（授权、已发行且在外） | 0 |
| 优先股（新） | 0 | 300 亿股（未发行） |
| A 类普通股 | 10,906,111,730 股 | 3000 亿股 |
| N 类普通股 | 7,128,888,270 股 | 1000 亿股 |
| T 类普通股 | 1 股（已发行） | 1 股（已发行） |
| F 类普通股 | 0 | 1 股（已发行） |
| E 类普通股 | 0 | 300 亿股（未发行） |
每股面值都是 0.00001 美元。
表的行项目（金额都空着）：现金、现金等价物和短期投资；应付可转换票据；可赎回可转换优先股；股东权益（各类股票、额外实收资本、累计其他综合收益、累计亏损、股东权益合计）；资本总额。
3. 不包括的股份
和摘要相同：未行权期权、未满服务期的 RSU、9 月 30 日后为收购发行的股份、股权激励计划（捐赠匹配计划、2026 年计划、2021 年计划、员工购股计划）预留的股份。2026 年计划和员工购股计划每年自动增加预留数。
四级对照招股书深读与应用
1. 优先股 10.4 亿股这个数字说明什么
- 截至 2026 年 9 月 30 日，可赎回可转换优先股有 1,040,440,652 股已发行在外。
- 摘要说，上市前一刻，A、C-1、D-1 等系列转成 A 类股，B、C-2、D-3 等系列转成 N 类股，转换后的股数留空。
- 摘要里的资产负债表（2026 年 6 月 30 日）显示，这些优先股的账面金额是 1575.1 亿美元，单列在负债和股东权益之间。转换后，这笔钱会进入股东权益，股东权益就会从负数变成正数。
- 优先股数（约 10.4 亿股）和 A、N 类授权数（约 109 亿和 71 亿股）差别很大，说明优先股的转换比例并不都是一比一，或者 2026 年 9 月 17 日的一拆十没有适用于优先股（原文说拆股只适用于 A 类和 N 类）。具体转换比例要看股本说明和财务报表附注。
2. 为什么要看资本总额表
资本总额表能让你一眼看到：公司的资金来源里，债务（可转债）、夹层（优先股）、股东权益各占多少，以及 IPO 前后的变化。这一版数字都空着，等后续修订版填上后，重点看：备考后的股东权益是否转正、应付可转换票据还剩多少（亚马逊因持股上限没转完的部分）。
自测
- 资本总额表的三列分别代表什么？
- 截至 2026 年 9 月 30 日，有多少股可赎回可转换优先股？上市后还有吗？
- 上市后，A 类和 N 类分别授权多少股？
参考答案
- 实际：2026 年 9 月 30 日的真实情况；备考：假设优先股转换、可转债转换、F 类股发行、RSU 结算等已在该日发生；备考调整后：再加上 IPO 募资和用募资缴纳 RSU 代扣税。
- 1,040,440,652 股；备考和备考调整后都没有了（全部转成普通股）。
- A 类 3000 亿股，N 类 1000 亿股。