第二十四章　合并财务报表及附注（六）：附注 11–17 税务、每股亏损、承诺和或有事项、分部、收购、期后事项

11. 所得税

公司在美国以及其他各州和外国司法管辖区纳税。税前亏损的境内和境外组成如下（单位：百万美元）：

所得税费用的组成如下（单位：百万美元）：

以下是法定联邦所得税税率与公司有效税率的调节：

(1) 加利福尼亚州的州税占该类别税收影响的大部分（超过 50%）。

暂时性差异的税收影响以及相关递延所得税资产和负债如下（单位：百万美元）：

在确定是否需要估值准备时，公司审查了与其实现递延所得税资产能力相关的正面和负面证据。管理层考虑了公司自成立以来累计净亏损的历史，并得出结论：公司很可能无法实现递延所得税资产的利益。因此，截至 2025 年 12 月 31 日，公司对其美国和境外递延所得税资产净额设立了全额估值准备。管理层在每个报告期重新评估正面和负面证据。

公司估值准备期初和期末金额的调节如下（单位：百万美元）：

截至 2025 年 12 月 31 日，公司有 82 亿美元的美国联邦净经营亏损（「NOL」）结转，不会到期；42 亿美元的州 NOL 结转，从 2033 年开始到期；以及 8500 万美元的爱尔兰 NOL 结转，不会到期。

截至 2025 年 12 月 31 日，公司分别有 6.56 亿美元和 3.43 亿美元的美国联邦和加利福尼亚州研发税收抵免结转。美国联邦研发税收抵免从 2042 年开始到期，而加利福尼亚州研发税收抵免可以无限期结转。

公司将来使用 NOL 结转和研发抵免结转的能力，可能因根据经修订的《1986 年国内税收法》第 382 条（「第 382 条」）以及类似的州规定已经发生或将来可能发生的所有权变更而受到年度限制。这些所有权变更可能限制每年可用于抵减未来应税收入和未来所得税的 NOL 和研发税收抵免

结转金额。一般而言，第 382 条所定义的所有权变更，是由在三年期间内使某些股东或公众群体在公司股票中的所有权增加超过 50% 的交易导致的。公司最近一次完成第 382 条分析是在 2023 年 12 月 31 日，并确定在 2021 年 10 月和 2023 年 9 月发生了所有权变更。但是，截至该日未发现对税务属性使用的限制。2023 年 12 月 31 日之后没有进行第 382 条研究。因此，2024 年和 2025 年可能发生的所有权变更可能使税务属性受到年度限制。

截至 2024 年和 2025 年 12 月 31 日止年度，公司未确认税收利益期初和期末金额的调节如下（单位：百万美元）：

公司在美国以及其开展业务活动的各州和外国司法管辖区提交纳税申报表。联邦和州所得税申报表的所有纳税年度均可接受检查，英国的纳税申报表自 2023 年起开放，爱尔兰的纳税申报表自 2024 年起开放。在公司拥有税务属性结转的范围内，产生该属性的纳税年度在未来期间使用该属性时，仍可能在美国国税局（「IRS」）或州税务机关的检查中被调整。此外，公司在其有业务运营的外国司法管辖区受税务机关的税务检查。目前，IRS 或任何其他司法管辖区没有对任何纳税年度进行联邦、州或外国审计。

鉴于公司的全额估值准备，如果确认，任何未确认的税收利益都不会影响公司的有效税率。公司的政策是将与所得税相关的利息和罚款确认为所得税费用的组成部分。截至 2024 年和 2025 年 12 月 31 日，公司没有计提与未确认税收利益相关的利息和罚款。

公司认为其境外子公司的收益将无限期再投资，因此没有就此类收益计提美国联邦或州所得税或境外预扣税。公司预计这些收益汇回时不会产生重大税款。

截至 2025 年 12 月 31 日止年度公司支付（收到退还）的现金税款金额如下（单位：百万美元）：

2025 年 7 月，美国颁布了通常称为《一个大而美的法案》（「OBBB 法案」）的税收立法。OBBB 法案（除其他外）延长了 2017 年美国联邦税收立法中有关联邦红利折旧的某些条款。OBBB 法案永久恢复到《减税与就业法》之前的规则，允许对 2024 年 12 月 31 日之后开始的纳税年度

全额扣除国内研究和实验支出，并提供过渡性减免，允许加速扣除 2022 年至 2024 年以前资本化的国内研发成本。虽然这些条款在公司 2025 年的税务计提中产生了重大的有利暂时性差异，但由于公司对递延所得税资产处于全额估值准备状态，这些条款对公司截至 2025 年 12 月 31 日止年度的合并财务报表没有重大影响。公司将继续关注未来的发展，包括监管指引和解释，随着公司税务状况的演变，这些发展可能产生重大影响。

截至 2025 年和 2026 年 6 月 30 日的六个月（未经审计）

公司所得税费用、所得税前亏损和有效税率的摘要如下（单位：百万美元，百分比除外）：

公司的所得税费用主要包括美国的州税以及公司开展业务的司法管辖区的境外税款。公司在截至 2025 年和 2026 年 6 月 30 日的六个月分别记录了 700 万美元和 2100 万美元的所得税费用。由于这些资产很可能无法实现，公司对其递延所得税资产净额维持全额估值准备。

12. 每股净亏损

公司使用参与证券所要求的两类法计算每股净亏损。公司 A 类普通股和 N 类普通股持有人的权利（包括清算权和股息权）除投票权外均相同。因此，A 类普通股和 N 类普通股的基本和稀释每股净亏损相同，因而合并列示。

下表列示归属于公司普通股股东的基本和稀释每股净亏损（扣除税项）的计算（单位：百万美元，股数以千股列示，每股数据除外）：

在截至 2023 年、2024 年和 2025 年 12 月 31 日止年度以及截至 2025 年和 2026 年 6 月 30 日的六个月（未经审计）中，基本每股净亏损与稀释每股净亏损相同，因为纳入所有潜在普通股将具有反稀释作用。

由于具有反稀释作用而未纳入稀释每股计算的潜在稀释性证券如下（单位：千股）：

SAFE 和某些可转换票据被排除在反稀释证券之外，因为潜在普通股是或有可发行的，可发行的股数取决于未来融资交易的价格。上表不包括截至 2025 年 12 月 31 日止年度以及截至 2025 年和 2026 年 6 月 30 日的六个月（未经审计）分别为 6.210 亿份、1.737 亿份和 10.496 亿份的未归属 RSU，因为这些奖励受业绩条件约束，而该条件被认为不是很可能实现。

13. 承诺和或有事项

采购承诺

公司经常与第三方订立不可取消的协议，在合同上有义务购买服务。这些合同承诺主要与 CSP 托管和其他第三方基础设施服务协议相关。

截至 2025 年 12 月 31 日，剩余期限超过一年的不可取消采购承诺下的未来最低付款如下（单位：百万美元）：

截至 2026 年 6 月 30 日（未经审计），这些协议下预计的未来固定或最低保证承诺约为 2656 亿美元，期限从一年到 20 年不等。

公司还订立了不规定固定或最低美元承诺的算力和基础设施协议。这些协议下的付款将取决于可用和部署的容量、交付时间和定价，目前尚无法确定。公司未在上述金额中包括这些协议的任何估计义务；但是，预计此类付款将是重大的。

担保（未经审计）

2026 年，公司与开发商订立了担保和成本补偿安排，以支持数据中心容量开发，包括采购长周期设备和材料。如果发生特定的触发事件，公司可能被要求向交易对手或代表交易对手付款。截至 2026 年 6 月 30 日，这些安排下的最大潜在付款最高为 8 亿美元，这些安排下计提的金额不重大。

法律事项

公司不时涉及索赔、诉讼和起诉，包括以下事项：

2024 年 8 月，多名作者在美国加利福尼亚州北区联邦地区法院对公司提起诉讼，指控其侵犯受版权保护的书籍，案名为 Bartz 等诉 Anthropic（「Bartz」）。起诉书指控（除其他外）与公司大语言模型训练中使用文学作品相关的版权侵权。起诉书寻求集体诉讼认证、未具体说明金额的损害赔偿、禁令救济、律师费、诉讼费和利息。公司以 15 亿美元及其所赚取的利息达成和解，该和解于 2026 年 7 月获地区法院批准。公司在截至 2025 年 12 月 31 日止年度支付了 3 亿美元，截至 2025 年 12 月 31 日在合并资产负债表的应付账款、应计费用和其他流动负债中记录了 7.5 亿美元负债，在其他非流动负债中记录了 4.5 亿美元负债，截至 2026 年 6 月 30 日（未经审计）在应付账款、应计费用和其他流动负债中记录了 12 亿美元负债。

2023 年 10 月，Concord Music Group 等在美国田纳西州中区联邦地区法院对公司提起诉讼（「Concord I」）。起诉书指控（除其他外），公司在构建和运营公司模型的过程中，非法复制和传播由出版商控制的受版权保护的歌词。它还就非法删除版权管理信息提出了索赔。起诉书寻求未具体说明金额的损害赔偿、禁令救济、律师费、诉讼费和利息。该案后来被移送至加利福尼亚州北区。双方均提出了简易判决动议，法院于 2026 年 10 月 21 日举行了听证。公司否认不当行为的指控，并打算在此事项中积极为自己辩护。

公司还在加拿大面临四起版权诉讼。2025 年 5 月和 7 月，代表加拿大作者群体提起了两起推定集体诉讼——一起在不列颠哥伦比亚省（「MacKinnon」），代表所有加拿大作者；一起在魁北克省（「Grescoe」），代表所有魁北克作者——均指控公司复制和使用受版权保护的书籍来训练其大语言模型，违反了加拿大《版权法》。Grescoe 案已暂停，等待 MacKinnon 案的最终判决。2026 年 7 月，魁北克新闻出版商 La Presse Inc. 在魁北克高等法院对公司提起版权侵权诉讼，指控公司在用于训练公司模型的数据中复制了其新闻作品。2026 年 10 月，一组加拿大新闻出版商在安大略省高等法院对公司提起诉讼。原告指控公司从其网站复制内容以开发 Claude 模型。他们还指控公司违反了网站的服务条款并规避了技术保护措施。公司否认不当行为的指控，并打算在这些事项中积极为自己辩护。

2025 年 6 月，Reddit, Inc. 在加利福尼亚州法院对公司提起诉讼，基于有关公司在构建和运营其模型时使用 Reddit 数据的指控，提出了包括违约和侵占动产在内的各种索赔。2026 年 9 月，州法院将该案缩小为 Reddit 的违约、干扰合同和不正当竞争索赔。公司否认不当行为的指控，并打算在此事项中积极为自己辩护。

2026 年 1 月至 10 月期间，多家音乐出版商及其关联实体，包括 Concord Music Group、Universal Music Publishing Group、ABKCO Music、BMG Rights Management (US) LLC、Round Hill Music LP、Sony Music Publishing (US) LLC、Warner Chappell Music, Inc. 等（合称「音乐出版商事项」），在美国加利福尼亚州北区联邦地区法院对公司提起了数起诉讼。起诉书指控（除其他外），公司非法复制了原告受版权保护的歌词和音乐作品，并基于为训练公司

大语言模型而取得和使用受版权保护的材料以及这些模型的输出，提出了直接和间接版权侵权索赔，以及删除版权管理信息的索赔。某些起诉书还提出了未经授权下载和分发受版权保护作品、规避技术保护措施以及违反《数字千年版权法》的索赔，某些起诉书还将公司的两名高管列为被告。起诉书寻求未具体说明金额的损害赔偿、禁令救济、律师费、诉讼费和利息。这些事项处于初期阶段。公司否认不当行为的指控，并打算在这些事项中积极为自己辩护。

公司面临若干推定集体诉讼，指控其通过虚假、误导和欺骗性的广告做法营销和销售 Claude 订阅计划。这些事项一般处于早期阶段。公司否认不当行为的指控，并打算在这些诉讼中积极为自己辩护。

多名作者和出版商选择退出 Bartz 案的集体诉讼和和解，并对公司提起了个人诉讼，一般提出与公司大语言模型训练中使用文学作品相关的直接版权侵权、帮助版权侵权以及删除版权管理信息的索赔。公司否认这些剩余退出诉讼中不当行为的指控，并打算在所有事项中积极为自己辩护。这些程序处于不同阶段。

公司收到了美国和其他司法管辖区若干作者和个人权利人、出版商（包括但不限于图书、新闻和音乐出版商）、平台和网站运营商以及行业协会（合称「权利人」）的通知、要求和其他函件，指控未经授权取得或使用内容、删除版权管理信息、违反服务条款以及侵犯版权。一些权利人还寻求将其内容从公司的训练语料中删除，或寻求更多关于其内容如何被用于开发公司模型的信息。其他权利人则认为，仅仅爬取其网站就对他们造成了损害。公司预计将继续收到权利人的类似通知，这最终可能导致针对公司的诉讼。公司否认不当行为的指控，并打算在这些事项中积极为自己辩护。

公司不时受到联邦、州和外国政府机构（包括美国联邦贸易委员会和州总检察长）就（除其他事项外）消费者保护、数据保护和隐私以及公司产品的安全和安保提出的问询、调查、传票和信息请求。

此外，公司不时面临涉及专利和其他知识产权事项、税务、劳动和雇佣、竞争、隐私和数据保护、消费者保护、商业纠纷、公司提供的服务以及其他事项的索赔、诉讼和其他程序，包括潜在的监管程序。公司法律程序和其他或有事项的结果本质上是不可预测的，存在重大不确定性，并可能对其特定期间的经营成果和现金流量产生重大影响。公司定期评估其法律程序和其他或有事项中可能影响负债金额的进展，包括超过以前计提金额和已披露的合理可能损失的金额，并酌情对其计提和披露进行调整和变更。对于公司披露的不包括损失金额或损失范围估计的事项，此类估计是不可能的或不重大的，并且公司可能无法估计因适用非金钱救济而可能产生的损失或损失范围。在此类事项最终解决之前，如果公司的任何估计和假设发生变化或被证明不正确，公司可能遭受超过已记录金额的损失，这可能对其业务、合并财务状况、经营成果或现金流量产生重大影响。

赔偿协议

公司在正常业务过程中订立标准的赔偿协议。根据这些安排，对于任何第三方就其技术提出的与任何商业秘密、版权、专利、公司模型的独立测试和评估或其他知识产权

侵权索赔相关的、被赔偿方遭受或发生的损失，公司对被赔偿方进行赔偿、使其免受损害并同意予以补偿。在某些情况下，这些赔偿义务不设上限。这些赔偿协议的期限在协议签署后一般是永久的。公司根据这些协议可能被要求支付的未来最大潜在金额无法确定，因为它涉及将来可能对公司提出但尚未提出的索赔。公司尚未发生与这些赔偿协议相关的诉讼辩护或索赔和解费用。

员工福利计划

公司有一项根据《国内税收法》第 401(k) 条设立的、覆盖合格员工的合格固定缴款计划。员工缴款的一部分会得到匹配，每位合格员工每年以固定的最高美元金额为限。在截至 2023 年、2024 年和 2025 年 12 月 31 日止年度，与该计划相关的匹配缴款分别为 200 万美元、700 万美元和 1500 万美元；在截至 2025 年和 2026 年 6 月 30 日的六个月（未经审计）中，匹配缴款分别为 700 万美元和 2000 万美元。

14. 分部和地理信息

公司的首席经营决策者（「CODM」）是由公司首席执行官和总裁组成的领导团队。公司在一个经营分部中经营其业务，因此只有一个可报告分部。CODM 利用以合并基础列报的财务信息作出经营决策、评估财务业绩和分配资源，包括但不限于公司的合并净亏损。

CODM 使用合并净亏损作为分部损益的衡量指标。CODM 使用合并净亏损评估整体财务业绩、监控预算与实际结果、评估公司在算力和基础设施、人员以及其他经营活动方面的投资回报，以为在公司运营中分配资本和人员资源的决策提供依据。除了股权激励费用作为人员项目中的一个单独组成部分另行提供给 CODM 之外，没有其他定期提供给 CODM 而未包括在主要合并财务报表中的费用类别。截至 2023 年、2024 年和 2025 年 12 月 31 日止年度的股权激励费用分别为 2900 万美元、1.92 亿美元和 12 亿美元，截至 2025 年和 2026 年 6 月 30 日的六个月（未经审计）分别为 2.86 亿美元和 22 亿美元。CODM 不使用资产信息评估经营分部。

长期资产（包括物业和设备净额以及经营租赁使用权资产）按地理位置根据资产的实际所在地划分。截至 2024 年 12 月 31 日、2025 年 12 月 31 日和 2026 年 6 月 30 日（未经审计），公司约 94%、95% 和 95% 的长期资产位于美国。

15. 企业合并

2026 年收购活动（未经审计）

2026 年 5 月 18 日，公司收购了 Stainless Software, Inc.，以提升开发者体验和智能体连接能力。此次收购主要以公允价值为 2.95 亿美元的公司 A 类普通股股份支付。3.06 亿美元的总购买价格包括 1200 万美元现金及现金等价物、6500 万美元无形资产、2400 万美元其他净负债和 2.53 亿美元商誉。商誉主要与预期协同效应和聚集的员工队伍相关，预计不可在美国联邦所得税上扣除。

2026 年上半年，公司完成了总对价为 2.6 亿美元的其他收购活动。

2025 年收购活动

2025 年 12 月 2 日，公司收购了 Bun 100% 的已发行和流通股权。此次收购主要提供额外的员工队伍以支持公司的开发者生态系统举措，

并已作为企业合并进行核算。转让的总对价约为 1.71 亿美元，包括：1.36 亿美元的已发行股权（包括归属于合并前服务的替换股权奖励）；以公司 A 类普通股股份结算的 2500 万美元尾款负债；以及 1000 万美元现金。

已发行股权的公允价值根据收购前一刻公司 A 类普通股的估计公允价值确定，包括向 Bun 股东发行的 860 万股 A 类普通股，以及向留任员工发行的若干购买公司 A 类普通股的替换期权，这些期权受三年服务归属条件约束，其中一部分归属于合并前服务，因此计入上述总对价。

已发行股权不包括被扣留且未在法律上发行的 160 万股 A 类普通股，这些股份作为卖方一般陈述和保证义务的部分担保。尾款股份有 18 个月的扣留期，之后任何剩余股份将释放给前 Bun 股东，扣除满足卖方违反一般陈述和保证或其他交割后调整所需的任何股份。

尾款股份按其收购日公允价值记录，并在合并资产负债表的其他非流动负债中分类为负债。尾款负债将以 A 类普通股股份结算，并在结算日之前按公允价值记录，公允价值变动记录在合并经营报表的其他收入（费用）净额中。尾款负债公允价值的估计使用了可观察和不可观察的输入值，特别考虑了公司 A 类普通股的价格以及扣留期结束时支付的可能性。

购买价格初步分配为 1.54 亿美元的商誉和 1700 万美元的现金及现金等价物。商誉主要与预期协同效应和聚集的员工队伍相关，预计不可在美国联邦所得税上扣除。

由于所有收购单独和合计的影响均不重大，因此没有列报备考经营成果。与收购相关的成本在发生时计入合并经营报表的其他运营和行政费用，金额不重大。

16. 期后事项

公司已就确认和计量目的评估了截至 2026 年 6 月 1 日（合并财务报表可供发布之日）的期后事项。

股权和融资交易

• 2026 年 1 月和 2 月，公司以每股 259.1364 美元的价格完成了共 9050 万股 G-1 系列可赎回可转换优先股和共 2600 万股 G-2 系列无投票权可赎回可转换优先股的出售，总所得款项为 302 亿美元。
• 2026 年 2 月，董事会批准了一组第三方买家以每股 25.9136 美元的价格，向包括现任和前任员工、非员工服务提供者以及捐赠者建议基金在内的一组卖方购买公司 A 类普通股股份的要约。该交易于 2026 年 4 月完成，共出售了 1.799 亿股。没有与该交易相关的股权激励费用。
• 2026 年 2 月，公司通过发行 3060 万股 N 类普通股，结算了截至 2025 年 12 月 31 日根据捐赠匹配计划计提的义务。该负债在结算日之前按公允价值重新计量，导致在 2026 年第一季度确认了 1.26 亿美元的额外其他运营和行政费用。
• 2026 年 3 月，公司与谷歌订立了一项融资安排，包括一份票据购买协议（「谷歌 2026 NPA」），根据该协议，谷歌以约 100 亿美元购买了 3860 万股公司 G-2 系列无投票权可赎回可转换优先股，

并将在满足某些条件的前提下，在 2030 年 12 月 31 日之前提供最多 300 亿美元的债务和/或股权融资。

• 2026 年 4 月，公司与亚马逊订立了一份股票购买和可转换票据融资协议（「亚马逊 2026 NPA」），根据该协议，亚马逊以约 50 亿美元购买了 1930 万股公司 G-2 系列无投票权可赎回可转换优先股，并将在满足某些条件的前提下，在未来提供最多 200 亿美元的债务和/或股权融资。
• 2026 年 5 月，公司以每股 589.0095 美元的价格完成了共 7570 万股 H-1 系列可赎回可转换优先股和共 2760 万股 H-2 系列无投票权可赎回可转换优先股的出售，总所得款项为 608 亿美元，预计 2026 年 6 月还将有更多出售。

算力和基础设施交易

• 2026 年 3 月，公司就一座待建数据中心订立了一份租赁协议。该租赁预计于 2027 年开始，租期为自数据中心交付给公司之日起 20 年。
• 2026 年 3 月，与一份租赁算力和基础设施设备的协议相关，公司订立了一份票据购买协议，根据该协议，公司可以在满足某些条件的前提下，在未来发行最多 420 亿美元的可转换本票，仅用于为该租赁下的租金义务提供资金。
• 2026 年 3 月，与根据公司与一家数据中心提供商就美国一处设施签订的经修订和重述的托管和服务协议所签署的订单相关，公司为该提供商在一份购电合同下的义务向电力交易对手提供了担保，最高金额为 5 亿美元。
• 2026 年 4 月，公司就一份算力和基础设施租赁协议向一个托管账户存入了 25 亿美元。
• 2025 年 12 月 31 日之后，公司订立了新的租赁和商业协议并修订了现有的协议，主要是为了锁定额外的算力和基础设施容量，未来最低付款义务合计约 4170 亿美元。这些主要包括算力设备和数据中心的租赁以及与某些云服务商的采购承诺，于 2026 年至 2027 年之间开始，期限从不到一年到 20 年不等。公司还扩大了某些现有商业协议，根据这些协议，公司预计将锁定在 2028 年至 2031 年之间交付的额外算力和基础设施容量。由于某些商业条款尚未最终确定，公司估计这些协议下的未来付款总额约为 1250 亿美元至 1500 亿美元。

战略交易和合作伙伴关系

• 2026 年 4 月，公司完成了对 Coefficient Bio, Inc. 的收购，该公司是一家用于生物研究应用的 AI 模型开发商。合并对价总额包括 1540 万股公司 A 类普通股，其中一部分根据与留任员工的股份重新归属安排归属于合并后的薪酬。截至这些合并报表可供发布之日，该收购的初始会计处理尚未完成。
• 2026 年 5 月，公司完成了对 Stainless Software, Inc. 的收购，该公司是一家提供自动生成软件开发工具包和模型上下文协议服务器的开发者工具提供商。合并对价总额包括 1160 万股公司 A 类普通股，其中一部分根据与留任员工的股份重新归属安排归属于合并后的薪酬。截至这些合并报表可供发布之日，该收购的初始会计处理尚未完成。

• 2026 年 5 月，公司订立了一项协议，向一家新成立的实体投资 3.25 亿美元，该实体将帮助加速中型公司对 AI 的采用。公司目前正在评估这一安排的会计处理对其合并财务报表的影响。

其他事项

• 2026 年 1 月，公司就加利福尼亚州旧金山的办公空间订立了一份租赁协议。该租赁的初始期限为十二年，合同上于 2027 年 1 月开始。2026 年 3 月，当房东将所租赁的建筑物提供给公司开始租户改良时，该租赁在会计上被视为已经开始。公司确认了 2 亿美元的经营租赁使用权资产和 1.96 亿美元的相应经营租赁负债。
• 2026 年 1 月，公司修改了所有尚未达到一年悬崖归属期的未行权股票期权，将悬崖归属期调整为六个月。因这些股票期权修改而确认的增量费用不重大。
• 公司的一部分收入来自与美国政府（「USG」）各机构签订的合同。2026 年 2 月 27 日，美国总统命令 USG 停止使用公司的模型，美国作战部将公司认定为国家安全供应链风险（「风险认定」）。公司可能因这些事件而遭受重大收入损失或业务中断。2026 年 3 月 9 日，公司在美国加利福尼亚州北区联邦地区法院提起诉讼，质疑风险认定违法，同时向美国哥伦比亚特区巡回上诉法院提交了复审申请。美国加利福尼亚州北区联邦地区法院在很大程度上作出了有利于公司的简易判决，裁定作战部的行动是旨在惩罚公司受美国宪法第一修正案保护的言论的报复行为，侵犯了公司根据美国宪法第五修正案正当程序条款享有的权利，并且作战部长的风险认定，特别是与《美国法典》第 10 编第 3252 条有关的认定，因超越法定权限、违反法律且武断任意而违反了《行政程序法》。被告已就初步禁令提交了上诉通知。然而，哥伦比亚特区巡回上诉法院以 2 比 1 的分裂判决驳回了公司的复审申请，裁定作战部的风险认定根据《联邦采购供应链安全法》（「FASCSA」）第 4713 条是适当的，并且公司根据第一修正案和第五修正案正当程序条款享有的权利没有受到侵犯。公司正在评估针对哥伦比亚特区巡回法院判决的下一步措施。

17. 期后事项（未经审计）

公司已就确认和计量目的评估了截至 2026 年 10 月 26 日（未经审计的中期合并财务报表可供发布之日）的期后事项。

股权和融资交易

• 2026 年 6 月 30 日之后，公司董事会批准授予约 9100 万份 RSU，授予日公允价值合计 58 亿美元。这些 RSU 同时受按服务和按业绩的归属条件约束。按服务的条件一般在四年期间内按季度满足，向新员工授予的奖励适用六个月的悬崖归属期，前提是员工在每个按服务归属日之前持续为公司服务。这些 RSU 的按业绩归属条件将在本招股书所属注册声明生效时得到满足。
• 2026 年 9 月，公司修订并重述了信贷协议，将循环承诺从 33 亿美元增加到 150 亿美元，并将到期日延长至 2031 年 9 月。该修订还将最低流动性契约从 5 亿美元提高到 50 亿美元。

• 2026 年 9 月，公司修订了其公司注册证书，对其已授权、已发行和流通的 A 类普通股和 N 类普通股实施 10 拆 1 的股票拆分，并与此相关授权了 109.061 亿股 A 类普通股和 71.289 亿股 N 类普通股。
• 2026 年第三季度，公司就其根据捐赠匹配计划匹配员工于 2026 年 8 月所作捐赠的义务的初始确认和公允价值变动，在合并经营报表的其他运营和行政费用中确认了 20 亿美元。2026 年 10 月，公司在结算该捐赠匹配义务时发行了约 2800 万股 N 类普通股。该负债将在 2026 年第四季度的结算日之前按公允价值重新计量。
• 2026 年 10 月，公司对某些高级管理人员的雇佣协议进行了修订，规定在某些条件下提供现金离职补偿、医保延续以及若干未归属股权奖励的加速归属，从而修改了这些高级管理人员未行权的股票期权和 RSU。由于截至修改日 RSU 的按业绩归属条件不是很可能得到满足，预计未归属 RSU 将按其修改日公允价值重新计量。
• 2026 年 10 月，公司修订了其公司注册证书，将 N 类普通股的授权股数增加到 79.757 亿股，公司股东批准向公司一家新成立的全资子公司发行最多 8.468 亿股 N 类普通股，以推进公司的公益宗旨。
• 2026 年 10 月，公司董事会通过、股东批准了 2026 年股权激励计划和 2026 年员工购股计划，均于本招股书所属注册声明生效之日的前一天生效，初始分别预留最多 29.5 亿股和 1.6 亿股 A 类普通股用于发行，每年可增加。

算力和基础设施交易

• 2026 年 7 月，公司与 Advanced Micro Devices, Inc.（「AMD」）订立了一份硬件供应框架协议（「硬件供应协议」），以购买、租赁或使用搭载 AMD Instinct MI450 系列 GPU 的 AMD Helios 机架级系统。根据硬件供应协议的条款，如果达到某些条件，AMD 承诺购买最多 50 亿美元的公司 N 类普通股。
• 除上述交易外，2026 年 6 月 30 日之后，公司订立了新的租赁和商业协议并修订了现有的协议，主要是为了锁定额外的算力和基础设施容量，未来最低付款义务合计约 2450 亿美元，其中一些安排须满足某些合同条件。这些主要包括算力和基础设施协议，于 2026 年至 2036 年之间开始，期限超过一年、最长 20 年。公司还订立了某些短期性质的协议，此类合同下的最低不可取消付款约为 210 亿美元。