第二十四章　合并财务报表及附注（三）：附注 2–8 收入、投资、公允价值、商誉、设备、租赁、补充信息

2. 收入

下表按地理区域（根据客户的账单地址确定）列示收入（单位：百万美元）：

下表列示用量制和订阅制收入（单位：百万美元）：

递延收入

递延收入余额的重大变动如下（单位：百万美元）：

剩余履约义务

剩余履约义务代表递延收入以及就具有不可取消承诺的安排将在未来期间确认为收入的金额。截至 2026 年 6 月 30 日（未经审计），剩余履约义务为 108 亿美元。公司预计在未来 12 个月内将其中约 75%（未经审计）确认为收入，其余在此后确认。收入确认的金额和时间由客户使用情况以及公司按照合同条款的履约情况驱动。

3. 投资

现金等价物和短期投资

截至 2024 年和 2025 年 12 月 31 日以及 2026 年 6 月 30 日（未经审计），公司按主要证券类型列示的现金等价物和短期投资的摊余成本、未实现总收益和总损失以及公允价值如下（单位：百万美元）：

2024 年 12 月 31 日

2025 年 12 月 31 日

2026 年 6 月 30 日（未经审计）

摊余成本和公允价值余额不包括截至 2025 年 12 月 31 日和 2026 年 6 月 30 日（未经审计）分别为 1600 万美元和 1.23 亿美元的应收应计利息，这些利息计入合并资产负债表的预付费用和其他流动资产。截至 2024 年 12 月 31 日，公司没有应收应计利息。

公司不对应收应计利息计量信用损失准备，因为任何无法收回的应计利息都会及时核销。

现金等价物和短期投资的合同到期情况如下（单位：百万美元）：

由于借款人可能有权赎回或提前偿还债务（无论是否有赎回或提前偿还罚金），实际到期日可能与合同到期日不同。

截至 2025 年 12 月 31 日和 2026 年 6 月 30 日（未经审计），公司未对其投资确认任何信用损失准备或减值费用。

下表按主要证券类型汇总列示处于未实现损失状态的短期投资的公允价值和未实现总损失（单位：百万美元）：

(1) 公司所有短期投资处于连续未实现损失状态的时间均不足 12 个月。

公司不打算、也很可能不会被要求在收回其摊余成本基础（可能在到期时）之前出售存在未实现损失的短期投资。

截至 2025 年 12 月 31 日，公司没有处于未实现损失状态的短期投资。

在截至 2025 年 12 月 31 日止年度以及截至 2025 年和 2026 年 6 月 30 日的六个月（未经审计）中，没有从累计其他综合收益（亏损）中重分类出的现金等价物和短期投资的重大已实现损益。

权益法投资

公司持有按权益法核算的投资，公司能对被投资方施加重大影响但不能控制。权益法投资计入公司合并资产负债表的其他非流动资产，公司应享有的权益法被投资方收益或损失份额在公司合并经营报表的其他收入（费用）净额中确认。截至 2026 年 6 月 30 日（未经审计），公司此类投资的账面价值不重大。公司已作出最高 3.25 亿美元的出资承诺，截至 2026 年 6 月 30 日（未经审计），其中 2.65 亿美元尚未出资。

4. 公允价值计量

下表按公允价值层级列示公司以经常性基础按公允价值计量的金融资产和负债的信息（单位：百万美元）：

2024 年 12 月 31 日

2025 年 12 月 31 日

2026 年 6 月 30 日（未经审计）

(1) 由于选择了金融工具会计的公允价值选择权，按公允价值记录，公允价值变动计入收益。更多信息见附注 9。(2) 更多信息见附注 10。(3) 更多信息见附注 15。

在截至 2024 年和 2025 年 12 月 31 日止年度以及截至 2025 年和 2026 年 6 月 30 日的六个月（未经审计）中，公司以公允价值计量的资产在公允价值层级之间没有转移。

公司按公允价值计量现金等价物和短期投资。第 1 层工具的估值基于相同基础证券的市场报价。第 2 层工具的估值来自可比工具的现成定价来源、不太活跃市场中相同工具的价格，或使用市场可观察输入值的模型。

在截至 2025 年 12 月 31 日止年度，公司订立了一份合同，作为一项已签订但尚未开始的协议下的对价，获得认购一家私营公司普通股的认股权利。认股权利是独立的金融工具，由于包含净额结算特征而符合衍生工具的定义。这些认股权证未被指定为套期工具，将在相关安排开始时被授予并确认为租赁激励，并确认为相关使用权资产的减少。公司使用概率加权预期收益法估计认股权利的公允价值。在应用这一方法时，公司根据可获得的信息使用了第 3 层估值输入值，包括认股权利和发行人其他已发行类别股权证券的条款和特征、发行人证券的可观察交易（例如其最近一轮融资）、股权波动率估计以及距流动性事件的预期时间。认股权利的初始公允价值确认为合并资产负债表其他资产中的衍生资产，并在其他非流动负债中确认相应的递延负债。

2026 年 3 月（未经审计），公司与谷歌有限责任公司（「谷歌」）订立了一份票据购买协议（「谷歌 2026 NPA」），其中包括以每股 259.1364 美元出售 3860 万股公司 G-2 系列可赎回可转换优先股的承诺。2026 年 4 月（未经审计），公司与亚马逊云服务公司（「亚马逊」）订立了一份票据购买协议（「亚马逊 2026 NPA」），其中包括以每股 259.1364 美元出售 1930 万股公司 G-2 系列可赎回可转换优先股的承诺。更多信息见附注 9 和附注 16。这些协议在每个期间按市价重估。公允价值变动在合并经营报表的其他收入（费用）净额中确认。这些票据购买协议下的资产按公允价值记录在合并资产负债表的其他非流动资产中。

票据购买协议的估计公允价值使用概率加权预期收益法确定。G-2 系列可赎回可转换优先股的公允价值使用由或有权益分析（「CCA」）和普通股等价（「CSE」）法组成的混合法确定。假设包括假定的未来流动性和融资事件、协议的条款和特征、各情景的权重、折现率、适用的无风险利率、G-2 系列可赎回可转换优先股的公允价值以及缺乏流通性折扣。

第 3 层负债包括 SAFE 负债（附注 9）、可转换票据（附注 9）、衍生负债（附注 9）、捐赠匹配计划负债（附注 10），以及收购 Codeblog Corp.（「Bun」）时可发行股份中一部分的尾款负债（附注 15）。这些负债没有现成市场，因此确定公允价值需要重大判断或估计。分类为公允价值层级第 3 层的公允价值计量的变动，每期根据估计或假设的变化进行分析并适当记录。在截至 2025 年 12 月 31 日止年度，公司在合并经营报表的其他收入（费用）净额中记录了尾款负债 300 万美元的公允价值变动。

SAFE 负债按公允价值记录，公允价值根据第三方估值确定，该估值采用基于情景的分析和 CCA，考虑了反映时间、概率和融资规模的特定情景。该模型考虑了合同条款以及多项输入值，例如公司可赎回可转换优先股的价格、无风险利率和预期波动率，其中一些公司无法用可观察的市场数据证实。在 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 1 月 30 日转换时对 SAFE 负债估值所用的假设包括波动率、无风险利率和距流动性事件的期限。SAFE 负债公允价值计量的变动与转换情景相关，在合并经营报表中记录为可转换票据、衍生负债和 SAFE 的公允价值变动。截至 2024 年 12 月 31 日，所有 SAFE 均已转换。

可转换票据的估计公允价值使用由 CCA 和 CSE 法组成的混合法确定。该分析基于概率加权的预期未来投资回报估计可转换票据的公允价值，考虑票据持有人可获得的可能结果，包括转换为可赎回可转换优先股、N 类普通股以及到期。假设包括对 CCA 和 CSE 法所采用的权重、假定的波动率、距流动性事件的时间、融资或预期融资的需要和条款，以及无风险利率。可转换票据的公允价值变动在合并经营报表中记录为可转换票据、衍生负债和 SAFE 的公允价值变动。

下表汇总列示公司第 3 层金融工具公允价值的变动（单位：百万美元）：

分类为第 3 层的公允价值计量对用于确定公允价值的假设或方法的变化很敏感，此类变化可能导致公允价值大幅增加或减少。

5. 商誉和无形资产

商誉

下表列示商誉变动（单位：百万美元）：

无形资产

无形资产包括以下各项（单位：百万美元，年数除外）：

2024 年 12 月 31 日

2025 年 12 月 31 日

2026 年 6 月 30 日（未经审计）

截至 2023 年、2024 年和 2025 年 12 月 31 日止年度，公司确认的无形资产摊销费用分别为 0 美元、300 万美元和 1300 万美元；截至 2025 年和 2026 年 6 月 30 日的六个月（未经审计）分别为 400 万美元和 2700 万美元。

截至 2025 年 12 月 31 日，需摊销无形资产的估计未来摊销费用总额汇总如下（单位：百万美元）：

6. 物业和设备净额

物业和设备净额包括以下各项（单位：百万美元）：

截至 2023 年、2024 年和 2025 年 12 月 31 日止年度的折旧费用分别为 100 万美元、300 万美元和 1000 万美元，截至 2025 年和 2026 年 6 月 30 日的六个月（未经审计）分别为 400 万美元和 3500 万美元。

7. 租赁

公司就公司办公室和基础设施设备拥有到期日各不相同的经营租赁和融资租赁。这些租赁的剩余不可取消期限从不到一年到 20 年不等，其中一些包括最多延长 14 年的选择权。

公司租赁费用的组成如下（单位：百万美元）：

公司租赁的加权平均剩余租赁期和折现率如下：

* 截至 2024 年和 2025 年 12 月 31 日，公司没有融资租赁。

融资租赁⁽¹⁾的补充资产负债表信息如下（单位：百万美元）：

(1) 截至 2025 年 12 月 31 日，公司没有融资租赁。

租赁负债的到期情况如下（单位：百万美元）：

(1) 截至 2025 年 12 月 31 日，公司没有融资租赁。

尚未开始的租赁

截至 2025 年 12 月 31 日和 2026 年 6 月 30 日（未经审计），公司已签订的尚未开始的租赁协议主要与算力和基础设施容量相关，估计未来未折现租赁义务总额分别约为 502 亿美元和 3214 亿美元，其中一些安排须满足某些合同条件。这些租赁义务将在 2026 年至 2028 年之间开始，租赁期从不到一年到 20 年不等。公司可以选择通过发行可转换本票来履行其部分义务。更多信息见附注 9。

通过合并可变利益实体持有的租赁

公司合并为融资和部署算力和基础设施容量而设立的某些 VIE。截至 2026 年 6 月 30 日（未经审计），除这些 VIE 订立的任何合同或文书中可能明确规定的情况外，一般不能用于偿付这些 VIE 以外任何人的义务的资产为 2.96 亿美元，主要计入经营租赁使用权资产。

公司为某些 VIE 的义务提供担保；因此，某些 VIE 的债权人对公司的一般信用享有追索权。截至 2026 年 6 月 30 日（未经审计），与这些 VIE 相关的负债为 3.28 亿美元，其中主要包括 3.10 亿美元的租赁负债，其中 2.57 亿美元计入非流动经营租赁负债。公司可以通过发行可转换本票代替现金来履行某些 VIE 的租金义务。

这些 VIE 为公司在可转换本票下的义务提供担保，并向出租人授予租赁资产的担保权益以为其提供担保，以向出租人发行的未偿票据金额为限。截至 2026 年 6 月 30 日（未经审计），尚未发行任何可转换本票。更多信息见附注 9。截至 2025 年 12 月 31 日，这些合并 VIE 的资产和负债不重大。

8. 补充财务信息

现金、现金等价物和受限现金

下表将公司合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和受限现金调节至合并现金流量表中列示的总额（单位：百万美元）：

(1) 根据某些安排，公司可能被要求为未来应付金额另外限制最多 100 亿美元。截至 2026 年 6 月 30 日，此类要求尚未生效。

预付费用和其他流动资产

预付费用和其他流动资产包括以下各项（单位：百万美元）：

其他非流动资产

其他非流动资产包括以下各项（单位：百万美元）：

应付账款、应计费用和其他流动负债

应付账款、应计费用和其他流动负债包括以下各项（单位：百万美元）：

在上述应付账款、应计费用和其他流动负债合计中，截至 2024 年和 2025 年 12 月 31 日以及 2026 年 6 月 30 日（未经审计），应付账款分别为 3.13 亿美元、2.84 亿美元和 7.66 亿美元。

其他收入（费用）净额

其他收入（费用）净额包括以下各项（单位：百万美元）：

(1) 更多信息见附注 4。

补充现金流量信息

下表列示补充现金流量信息（单位：百万美元）：

补充经营费用信息

下表列示按功能分组的公司经营费用（单位：百万美元）：

(1) 营业成本几乎全部由与服务客户工作负载相关的算力和基础设施成本组成。此外，营业成本包括某些与人员相关的成本和分摊的间接费用。

(2) 研究和开发费用主要包括与模型开发、研究和内部使用工作负载相关的算力和基础设施成本、与人员相关的成本、软件费用和分摊的间接费用。

(3) 销售和营销费用主要包括渠道合作伙伴成本、营销和广告、与人员相关的成本、与提供公司智能服务免费访问相关的算力和基础设施成本，以及分摊的间接费用。

(4) 一般和行政费用主要包括公司的捐赠匹配义务、与人员相关的成本、设施成本、分摊的间接费用、律师费和非所得税。